В этом случае рынок может достаточно быстро прийти к уровням, предшествовавшим заседанию ЦБ в конце 2024 года». ЦБ в 2024 году 3 совета как читать книги по саморазвитию с пользой несколько раз поднимал ключевую ставку, и от этого больше всего в цене страдали длинные бумаги. И с каждым разом можно было найти длинные ОФЗ с еще большей доходностью.

Что такое ОФЗ — государственные облигации — и что о них обязательно нужно знать инвестору

Это кредитный риск государственных облигаций. Он минимален, потому что Минфин — самый надёжный заёмщик в стране. Купонами называют денежные выплаты — проценты за пользование возможности инвестирования на форекс деньгами. Выпуском облигаций занимается Министерство финансов России. Благодаря им Минфин покрывает дефицит федерального бюджета. Долговые обязательства государства по ОФЗ обеспечены всем имуществом в собственности Российской Федерации.

Что такое муниципальные облигации?

У ОФЗ-ПК он зависит от ставки Центробанка и может достигать, например, 14%. Допустим, вы купили облигацию в январе 2023 года. За два года владения ОФЗ вы получите 160 рублей купонного дохода, а в январе — 1000 рублей номинала. Это можно сделать в любой момент на вторичном рынке. Либо по истечении определенного времени государство выкупает эти бумаги по номиналу. Номинальная стоимость (обычно 1000 рублей за облигацию) выплачивается владельцу при погашении ОФЗ в установленный срок.

Облигации федерального займа (ОФЗ): что это и как работает?

Облигациями федерального займа называют разновидность долговых бумаг государства, доступных инвесторам разного уровня, включая физических лиц. Когда брокерский счёт откроют, нужно пополнить его и дать банку поручение о покупке ОФЗ-н — в мобильном приложении или лично в офисе. Минимальная сумма для совершения сделки — 10 тысяч рублей. На неё можно купить 10 облигаций федерального займа. Номинал индексируют в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги. Индексация происходит с задержкой в три месяца.

Доход по облигации выпуска № 26243RMFS составляет 48,87 рубля на одну облигацию. В 2024 году он выплачивается 5 июня и 4 декабря. Этот риск можно оптимизировать, если приобрести ОФЗ со сроком погашения до трех лет или ОФЗ-ПК. В течение последнего полугода ключевая ставка ЦБ росла.

Такое может случится как у частных компаний, так и у государства. Например, дефолт случился в России в 1998 году, когда государство не смогло погасить выпущенные облигации. Чтобы самостоятельно оценить риски муниципальных облигаций, вы можете проанализировать бюджет этого субъекта или города. Как правило, бюджет публикуют на официальных сайтах муниципальных администраций в разделе «Документы». Профицит бюджета говорит о сильном финансовом положении региона — и, соответственно, о способности выполнять свои обязательства по облигациям.

Номинал индексируется на размер инфляции — если она растёт, то и номинал увеличивается. Когда закончится срок обращения, Минфин вернет сумму, проиндексированную на день возврата. Если же инфляция окажется отрицательной, Минфин всё равно вернёт не меньше 1000 ₽. Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и https://fxtrend.org/ так вплоть до самого погашения. Выплаты по таким купонам могут быть 2−4 раза в год.

Он привязан к ставке RUONIA (эталонная процентная ставка, близкая по значению к ключевой, установленной ЦБ). Рассчитывают её как среднее значение ставок, используемых крупнейшими банками при выдаче кредитов друг другу сроком на день. Фактически она определяет, сколько стоят деньги в экономике, используется для оценки спроса и предложения на рынке для однодневных переводов. При этом ставка ОФЗ с фиксированным купоном не меняется. Это позволяет инвесторам заработать на изменении денежно-кредитной политики.

БОФЗ — бескупонные облигации федерального займа. По таким облигациям не выплачивались купонные платежи. Инвесторы получали доход за счет того, что государство продавало такие облигации дешевле номинала (с дисконтом), а в последний день обращения выкупало их по номиналу. Когда вы покупаете ОФЗ, можно сказать, что вы даете в долг государству. За это в заранее обозначенные дни вы будете получать проценты — купонные платежи.

Доходность ОФЗ

После выплаты части долга купонные платежи и цена облигации снижаются. Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций. Обычно размер купона зависит от срока облигации. Чем больше срок, тем выше купонный доход в процентах годовых.

Получить купонный доход

• Например, в первый год можно получать 6% годовых, за второй год владения – 7%.
• ОФЗ‑ФК и ОФЗ‑ФД — облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом.
• Мы бы на текущий момент рекомендовали ограничить долю долгосрочных ОФЗ в портфеле 25%».
• Процентные выплаты защищают капиталы кредиторов от обесценивания.

Купон всегда указывается в процентах к номиналу. Например, если Минфин выпускает облигации под 5 % годовых, это значит, что за год он выплатит 50 ₽. ОФЗ-ПД — это облигации с постоянным купонным доходом. Размер купона известен заранее и не меняется ни при каких условиях. Доходность формируется за счет купонных выплат (процентный доход) и возможной разницы между рыночной и номинальной стоимостью. Купонные выплаты могут быть ежемесячными, ежеквартальными или полугодовыми в зависимости от типа облигаций.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

• Каких-либо требований для этого соблюдать не нужно.
• На уровень доходности могут влиять и локальные факторы, например, повышение спроса на ОФЗ.
• Такое может случится как у частных компаний, так и у государства.

Купонный доход по обращающимся на текущий момент на Мосбирже бумагам выплачивается два или четыре раза в год. Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом — от 3 до 20 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее неизвестен.

Если вы не дождетесь даты погашения облигации, а продадите ее раньше, то цена продажи может оказаться дешевле цены покупки. ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД) — наименее распространённый вид облигаций федерального займа. По нему государство вместе с купонами возвращает ещё и определённый процент самого долга — несколькими частями в установленные заранее дни. Поэтому в день погашения облигации вы получите лишь последнюю часть из того, что вам причитается.

Инвесторы знают размер нескольких ближайших выплат, а затем ставка может снизиться или увеличиться. Изменение ставки по ОФЗ‑ПК зависит от ставки, по которой крупные российские банки выдают друг другу краткосрочные кредиты, — этот показатель называется RUONIA. Его значение можно посмотреть на сайте Банка России. Постепенно финансовые инструменты развивались и появились облигации — долговые ценные бумаги. С их помощью тот, кто даёт деньги в долг, может заработать, ведь кроме возврата самой суммы ему обязуются выплачивать ещё и проценты.

ОФЗ имеют наивысший кредитный рейтинг среди всех облигаций, которые выпускают резиденты страны. Это предполагает наименьший уровень риска при вложении в такие облигации и более низкую доходность по сравнению с корпоративными ценными бумагами. Традиционно доходность госдолга выступает базой для определения доходности всех остальных облигаций на национальном долговом рынке. Второй способ подходит более квалифицированным инвесторам.

Юрлицо может выдавать деньги с офшорного счета другим компаниям. Те будут возвращать их и уменьшать налог на прибыль с помощью процентов, уплаченных за пользование заемными средствами. Офшорные компании могут вести деятельность по разным сценариям в зависимости от специфики бизнеса. После регистрации их развитие чаще всего движется по одному из трех направлений. Офшорным государствам тоже выгодно привлекать иностранные компании. За их счет в казну поступает дополнительный капитал, который вращается внутри страны.